윈 토토 기본 이자율(구 LPR)은 2013년 9월부터 시작되었습니다. 2019년 8월 16일부터 중앙은행 고시 제15호, 제16호, 제30호[2019]를 발표하면서 기존 LPR을 기반으로 한 윈 토토시장 호가율(신 LPR) 형성 메커니즘을 개혁하고 개선했습니다. 공식적으로 출시되었습니다.

우리나라의 금리체계는 크게 정책금리와 시장금리로 나눌 수 있는데, 정책금리 규제를 통해 시장금리로의 전이가 가능합니다. 정책금리에는 지급준비율, SLF, MLF, OMO 금리 등이 포함됩니다. 시장 금리에는 단기금융시장 금리, 채권시장 금리, 예금 및 윈 토토 금리, 비표준 부채비율 등이 포함됩니다. 시장이자율 중 윈 토토이자율.

중앙은행이 1996년 6월 은행간 윈 토토 금리를 자유화한 이후 우리나라는 시장 지향적인 금리 개혁을 시작했습니다. 현재 화폐 시장 금리는 예금 및 윈 토토 이자 측면에서 시장 지향적입니다. 2013년 7월 윈 토토금리 변동하한이 자유화되면서, 2015년 10월 예금금리 변동상한이 자유화되면서 예금 및 윈 토토 금리는 명목상 시장지향적으로 변했고 이론적으로는 예금 및 윈 토토 이자율에는 제한이 없습니다. 동시에 중앙은행은 명목상 시장가격의 기준으로 사용되는 윈 토토기준금리를 여전히 공표하고 있지만, 실제로 시중은행은 여전히 ​​중앙은행이 시장이자에 대해 발표하는 윈 토토기준금리를 참고하고 있다. 요금.

이후 2013년 9월 시장 금리 가격 자율 규제 메커니즘이 확립되어 신용 시장 금리 관리 및 윈 토토 기준 금리(구 LPR) 출시를 담당했습니다. 출시 상황으로 볼 때 윈 토토 기준 금리(구 LPR)는 10명의 핵심 기관 구성원으로 구성되어 있으며, 이자율은 본질적으로 4.31%를 유지하고 있습니다. 기본 이자율. 은행 윈 토토 측면에서 가격 책정이 윈 토토 기본 이자율에 고정되어 있는 경우 윈 토토 기본 이자율(

이전 LPR 메커니즘과 새 LPR 메커니즘의 비교는 다음과 같습니다.

그림 3-구 LPR과 신형 LPR 비교

가격 조정 안정성, 인용 은행 유형의 다양화, 장기 윈 토토 가격 형성, MLF-LPR 시장 윈 토토 금리 차단 해제 측면에서 새로운 LPR이 기존 LPR보다 더 실현 가능하고 더 가깝다는 것을 알 수 있습니다. 전달 효과를 가지며, 은행 윈 토토 금리 수준을 실제로 반영합니다. 또한 중앙은행은 은행들에게 신규 발행 윈 토토 중 변동금리 윈 토토에 대한 가격 벤치마크로 신규 LPR을 사용하도록 요구하고 있으며, 비변동금리 윈 토토은 주로 신규 LPR을 참조하고 이를 거시건전성 평가에 반영하고 있다. MPA), LPR에 실질적인 운영 중요성을 부여합니다.

중앙은행이 발표한 관련 발표에 따르면 이번 LPR 전환의 핵심 요소는 다음과 같습니다.

기존 변동금리 윈 토토은 구체적으로 금융기관이 2020년 1월 1일 이전에 윈 토토금 지급을 완료한 윈 토토금과 1월 이전에 윈 토토금이 지급되지 않은 윈 토토금의 두 가지 유형의 변동금리 윈 토토을 말합니다. 2020년 1월 1일 계약이 체결되었습니다. 이미 마지막 가격주기에 있는 윈 토토 및 적립금 개인 주택 윈 토토(결합 윈 토토의 적립금 부분 포함)은 전환 대상에 포함되지 않습니다.。

양 당사자는 전환에 동의하지만 상업용 개인 주택 윈 토토의 가장 짧은 가격 조정 주기는 1년입니다.

중앙은행은 금융 기관이 2020년 3월 1일에 시작하고 원칙적으로 2020년 8월 31일 이전에 완료하도록 요구합니다.

한 번만 변환할 수 있으며 변환 후에는 다시 변환할 수 없습니다.

원래 금리 결정 방식을 LPR+포인트(포인트는 음수일 수 있음)로 변환하면 포인트 값은 남은 계약 기간 동안 변경되지 않습니다.

(1) 다음으로 변환하기로 선택한 경우LPR 가격：

포인트 가치 추가(상업용 개인 주택 윈 토토)=원래 계약의 가장 최근에 실행된 이자율 - 2019년 12월 LPR;

포인트 가치 추가(상업용 개인 주택 윈 토토 제외): 윈 토토 기관과 차용인 간의 협상에 의해 결정됩니다.

새로운 이자율(1차 가격 조정 주기)=2019년 12월 LPR+포인트 가치=원 계약 중 가장 최근에 실행된 이자율;

새로운 이자율(미래 가격 조정 주기)=가격 조정일의 지난 달 LPR + 포인트 값;

(2) 다음으로 변환하기로 선택한 경우고정이자율：

새로운 이자율은 양측 간의 협상에 의해 결정됩니다. 상업용 개인 주택 윈 토토 이자율은 전환 후 원래 계약의 가장 최근 이자율 수준과 같아야 합니다.

예를 들어 상업용 개인 주택 윈 토토의 원래 계약 기간이 20년이고 남은 기간은 8년이며 원래 계약에 규정된 이자율은 윈 토토의 기준 이자율보다 10% 더 높습니다. 5년 이상 장기 이용 시 현재 금리는 4.9% × (1+10%)=5.39%입니다.

LPR 가격으로 전환하기로 선택한 경우 전환 시간은 2020년 4월 1일, 가격 조정 날짜는 5월 1일, 가격 조정 주기는 1년이 됩니다. 하지만:

추가된 포인트 값: 2019년 12월 공개된 5년 이상 LPR은 4.8%이므로 가산점 가치는 5.39%-4.8%=0.59%;

첫 번째 가격 조정 주기: 2020년 4월 1일부터 2020년 4월 30일까지 이 기간 동안의 새로운 이자율 = 2019년 12월 LPR + 0.59% = 원래 계약에서 합의된 최신 실행 이자율 = 5.39%

두 번째 가격 조정 주기: 2020년 5월 1일부터 2021년 4월 30일까지 이 기간 동안의 새로운 이자율 = 2020년 4월 LPR + 0.59%;

그리고 등등...

고정 이자율로 전환하기로 선택한 경우 미래의 새 이자율 = 원래 계약에서 합의된 가장 최근에 실행된 이자율 = 5.39%이며 계약 기간 동안 변경되지 않습니다.

LPR의 높은 시장화 수준은 시장 금리의 변화를 신속하게 반영하고 통화 정책 전달 메커니즘을 보다 원활하게 하며 기업 자금 조달 비용을 줄일 수 있습니다.

LPR은 상업 은행 간의 경쟁을 심화시키고 은행 예금 및 윈 토토 이자율 스프레드를 축소하며 은행을 운영 압박에 빠뜨릴 것입니다. 그러나 동시에 LPR은 은행이 비즈니스 모델을 최적화하고, 자금의 합리적인 할당 수준을 더욱 향상시키며, 관리 수준을 향상하도록 강제할 것입니다.

먼저 LPR 가격이나 고정금리 선택에 대해. 새로운 금리 = LPR + 포인트 가치. LPR 추세에 따라 전환 방법을 선택하는 방법이 달라집니다.

LPR에 기반을 둔 MLF로 판단하면 2019년 이후 계속 감소하고 있으며 이는 국가의 현재 내부 전염병 상황과 글로벌 경제 침체의 위험으로 판단할 때 LPR의 감소로 직접적으로 이어집니다. 올해 2월 27일 중앙은행 부총재 Liu Guoqiang의 성명에 따르면 중앙은행은 전체 시장 금리와 윈 토토 금리를 낮추도록 유도할 것입니다. 따라서 LPR이 장기간 하락 추세에 있을 경우 LPR 가격 책정의 이자 계산 방식으로 전환하면 윈 토토 이자가 줄어들 수 있습니다.

그러나 장래에 인플레이션이 발생할 가능성은 여전히 ​​존재합니다. 인플레이션이 발생하면 필연적으로 LPR이 상승하여 윈 토토 금리가 상승하게 됩니다. 또한, 5년 LPR은 모기지 금리와 긴밀하게 연결되어 있으며, 향후 5년 LPR이 1년 LPR과 보조를 맞추고 동일한 빈도로 변경될 수 있을지 지켜봐야 합니다.

둘째, LPR에 따른 가격 조정 주기 선택에 관해. 상업용 개인 주택 윈 토토의 경우 첫 번째 금리 조정 주기 동안 새로운 이자율은 원래 이자율과 동일하고 변경되지 않습니다. 그러나 최근 LPR은 계속 하락하여 윈 토토 기관의 이자율과 동일합니다. LPR 감소로 인한 이점을 누리려면 두 번째 가격 조정 주기까지 기다려야 합니다.

다시 한번 LPR에 따른 가격 인상일 선택에 관해. LPR 하락의 혜택을 최대한 빨리 누리기 위해서는 상업은행이 이용할 수 있는 옵션의 범위에 따라 첫 번째 가격 조정 주기를 최대한 단축하는 것이 좋습니다.

2019년 11월 14일 최고 인민 법원은 "국가 법원 민사 및 상업 재판 작업 회의 회의록"(Fa [2019] No. 254)을 발표했으며 다음과 같이 명시했습니다. "2019년 8월 20일부터 인민 법원은 중국은행은 국립은행간자금센터를 다음과 같이 승인했습니다. 윈 토토 우대금리(LPR)는 매월 20일 9시 30분(공휴일로 연기됨)에 발표됩니다. 따라서 중국 인민은행의 윈 토토 기준 금리가 취소되었습니다. 따라서 인민 법원이 윈 토토을 판단하는 기본 기준이 됩니다. 이제부터 윈 토토시장은 국립은행자금센터(National Interbank Funding Center)에서 발표한 이자율을 기준으로 이자율을 변경해야 합니다.”

예:

136917_136962중화인민공화국 민법 일반원칙 실시에 관한 여러 문제에 대한 의견 발표에 관한 최고인민법원 통지(재판 실시용) 제123조 및 최고인민법원의 재산을 참조하세요. 경제발전촉진 및 사회안정유지에 관한 법률 고시에 따른 사모윈 토토 분쟁사건의 재판'입니다.

(2) 매매계약 분쟁사건에서 지급연체금에 대한 약정이나 지급액 산정방법에 관하여 합의가 이루어지지 아니하고, 매도인이 매수인의 계약위반을 이유로 연체배상금을 청구하는 경우 계약에 따라 인민법원은 같은 기간 동안 인민폐로 중국 인민은행을 사용할 수 있습니다. 윈 토토 기준 이자율을 기준으로 하고 연체 벌금 이자율 기준을 참조하여 계산합니다.. 이제 계산 기준이 같은 기간 동안 은행의 기준 윈 토토 금리에서 LPR로 변경되어야 합니다.

(3) 자본 점유에 대한 이자를 주장하는 기타 사례.

결론: 새로운 LPR의 구현은 시장 이자율의 변화를 보다 정확하게 반영하고 기업의 현재 자금 조달 비용을 줄일 것입니다. 개인이 전환 선택에 직면할 때 전환 규칙에 대한 이해를 바탕으로 미래 이자율에 대한 다양한 기대를 바탕으로 상응하는 선택을 해야 합니다.

(면책조항: 이 기사는 개인적인 견해일 뿐이며 투자 조언이나 기타 의견을 구성하지 않으며 이로 인해 발생하는 법적 책임을 지지 않습니다)

참조:

1. 중국인민은행 발표 [2019] 제15호 - 윈 토토시장 호가율(LPR) 형성 메커니즘을 개혁하고 개선하기로 한 중국인민은행 결정에 대한 발표;

2. 중국인민은행 고시[2019] 제16호 - 개인 주택윈 토토 금리 조정에 관한 사항을 명확히 함에 관한 고시;

3. 중국 인민은행 발표 [2019] 30호 - 기존 변동 금리 윈 토토의 가격 기준을 LPR로 전환하는 것에 대한 발표;

4. 중국인민은행 공식 웹사이트:http://www.pbc.gov.cn;

5. 국립 은행간 윈 토토 센터 공식 웹사이트: http://www.shibor.org;

6. "LPR과 중국 금리 시스템에 대한 완전한 분석", Ren Zhuangzhu, 중국은행 싱크탱크;

7. "우리나라의 금리시장화 과정에 대한 검토 및 영향 분석", Wang Jian, Sina Finance.