우리나라 사모보스 토토 산업의 시작과 발전을 되돌아보고 협회 설립 이후 규제 초점과 스타일의 변화와 정보 구축을 위한 다양한 노력을 종합적으로 이해하면 중국증권투자보스 토토산업협회(이하)를 "중국어"라 칭함 기금운용협회')는 근년 사모보스 토토 업계에서 근원정리, 혼돈 해소, 준법감시 강화 등의 측면에서 괄목할 만한 성과를 거두었으며, 업계 전체의 표준화와 효율성이 크게 향상되었습니다. 저자는 고객과 접촉하면서 관리자의 규정 준수 의식과 인력 품질이 지속적으로 향상되고 있음을 분명히 느낄 수 있었습니다.또한 중국보스 토토관리협회는 시스템 기능과 운영 절차를 지속적으로 최적화하고 반복적으로 업그레이드해 왔으며, 사모보스 토토 운용사 업무의 정보화 편의성과 관리 효율성은 앞으로도 계속 향상될 것으로 믿습니다.
이 기사는 상하이 변호사 협회가 후원하는 "상하이 변호사" 2020년 10월호에 게재되었습니다(총 796호)) 첫 번째 릴리스。
'사모보스 토토 감독 및 관리에 관한 경과조치'에 따라 사모보스 토토는 다음을 참조하십시오.중국에서는 비공개 방식으로 투자자로부터 자금을 조달하여 설립된 투자 보스 토토가 사모 증권 투자, 사모 보스 토토(벤처 캐피탈 포함) 투자 및 기타 사모 보스 토토 투자의 세 가지 범주로 나뉘며 이에 상응하는 8개 자금 카테고리. 투자 범위에는 주식, 주식, 채권, 선물, 옵션, 보스 토토 지분 및 투자 계약에 명시된 기타 투자 대상의 구매 및 판매가 포함됩니다.사모보스 토토는 엄밀히 말하면 이국적인 상품입니다. 1976년 미국에서 시작됐다. 월스트리트의 유명 투자은행 베어스턴스 출신 은행가 3명이 인수·합병 전문 투자기관인 KKR을 공동으로 설립한 최초의 사모보스 토토 투자회사다.
중국의 사모보스 토토 개발 과정은 외국 자본과 현지 세력에 의해 주도됩니다.이 과정에서 외국인 투자자들은 1990년대 초반 블랙스톤 등 벤처캐피탈 등 VC와 함께 길을 먼저 모색했고, 1995년 '해외 화교 산업 투자 기금 조성을 위한 관리 조치'가 통과됐다. 이 기간 동안 해외 IT열풍이 유입되면서 수많은 해외 VC가 중국으로 유입됐다. 1995년부터 2004년은 외국 PE가 중국에 진출하는 초기 시기로, 세쿼이아 캐피탈은 중국 투자 보스 토토를 설립하기로 결정했고, 일부 외국 대형 기술 및 금융 기관의 직접 투자 부서도 중국 기업을 위한 투자 보스 토토를 인큐베이팅하기 시작했습니다. 예를 들어 SAIF는 SoftBank Asia에서 탄생했습니다.정부군의 진흥은 지역 사모보스 토토 창업에 중요한 역할을 했습니다. 국내 사모보스 토토의 원형은 첨단 기술 기업에 자금을 조달하는 정부 주도의 기업가 또는 벤처 캐피탈 보스 토토이다.1986-1996은 초기 단계였으며, 정부는 중국신기술벤처캐피탈공사(China New Technology Venture Capital Corporation)와 같은 일부 벤처캐피탈 회사를 연속적으로 설립했습니다.국무원의 승인을 받아 설립된 이 기관은 중국 본토 최초의 벤처 캐피털 사업 전문 기관입니다. 1997년부터 2000년까지는 발전단계로 관련 규제와 정책이 등장하였다.2000년에 들어서면서 인터넷 거품의 붕괴로 인해 우리나라의 벤처캐피탈 산업은 침체에 빠졌습니다. 2005년 "벤처캐피털 기업에 대한 임시관리조치"가 공포된 이후부터 벤처캐피탈의 발전은 이루어졌습니다. 클라이맥스 단계에 돌입했습니다. 합자기업법이 공포됨에 따라 합자회사 제도가 공식적으로 법적 형식으로 확립되었습니다. 2007년에 최초의 유한 합자회사인 심천 난하이 성장 벤처 투자 합자회사가 설립되었습니다.엄밀히 말하면, 중국 재단 협회가 "사모 보스 토토 매니저 등록에 관한 특정 사항 추가 규제에 관한 발표"(이하 "2차 5개년 계획"이라고 함)를 발표한 이후 사모 보스 토토에 대한 업계 감독이 규제되었습니다. 공고')를 2016년 2월 5일에 발표하였습니다. 저자는 2차 5개년 공고 이후 우연히 사모보스 토토 운용사 등록 및 상품 법률의견 작성 서비스를 접해왔으며, 이 기간 동안의 규제 변화에 대해 비교적 잘 알고 있다.첫 번째 단계 - 초기 단계: 2016년 제2차 5개년 계획 발표 전우리 모두는 사모보스 토토 사업에 대한 규제 기관이 중국 기금 관리 협회라는 것을 알고 있습니다. 중국보스 토토관리협회는 2012년 6월 6일 국무원의 비준을 받아 설립되었으며 증권투자기금산업의 자율규제기관으로 중국증권감독관리위원회와 민정부의 업무지도 및 감독을 받고 있습니다. 사무.우리나라의 증권투자기금법은 중국기금협회 설립보다 늦은 2013년 6월에 공포되었습니다. 증권투자기금법에 따라 보스 토토운용사, 보스 토토관리인이 협회에 가입해야 하며, 보스 토토서비스기관도 협회에 가입할 수 있습니다.2016년 2월 5일, 중국 기금 관리 협회는 "사모 보스 토토 관리자 등록에 관한 특정 사항의 추가 규제에 관한 발표", 즉 제2차 5개년 발표를 발표하여 대대적인 개정을 시작했습니다. 업계에서는 이것이 사모보스 토토 업계의 첫 번째 단계라고 해도 과언이 아니며, 이후 더욱 엄격해진 감독은 모두 2차 5개년 발표를 기반으로 합니다. 두 가지 시점이 설정됩니다: 등록한 지 1년이 지났으나 첫 번째 보스 토토 상품을 제출하지 않은 운용사, 등록한 지 1년 미만이지만 첫 번째 보스 토토 상품을 제출하지 않은 운용사에 대해 각각 5월 1일과 8월 1일 만약 이때, 1차 보스 토토상품이 아직 등록되지 않은 경우, 매니저 등록이 취소됩니다.그러므로 증권투자기금법 공포와 2차 5년 공표 사이의 기간 동안 중국자산관리협회도 사모보스 토토에 대한 감독권을 가지고 있지만 이 단계의 감독권은 광범위하지 않습니다. 그리고 실용적인 기반이 많지 않습니다. 다행스럽게도 저자가 서비스를 제공하는 많은 운용사 고객이 이 기간 동안 우연히 등록을 완료했습니다. 저자의 이해에 따르면 현 단계의 운용사 등록은 주로 "사모 투자 보스 토토 운용사 등록 및 보스 토토 등록 조치(심판 시행)"를 기반으로 합니다. 2014년 1월 배포. )》.두 번째 단계 - 등록 정정 단계: 두 번째 5년 발표부터 2016년 8월까지저자의 개인적인 경험에 따르면 이 단계는 처음에는 상당히 어렵고 조심스럽습니다. 저자에게는 공교롭게도 1차 정정 대상 고객이 있어 5월 1일 이전에 보충 법적 의견을 제출해야 합니다.세 번째 단계 - 활발한 개발 단계: 2016년 8월부터 Answer 14 출시까지이 사건 이후 사업은 기본 틀을 갖추게 되었고 중국재단협회에 대한 요구사항은 더욱 명확해졌습니다. 2016년 8월 정정이 완료된 이후에는 기본적으로 신임 관리자들이 왕성하게 등장하는 시기로 접어들었다. 2017년 9월까지는 상대적으로 요구사항이 느슨하고 피드백이 적으며 검토가 빠른 단계였다. 협회에서 발행한 "법적 의견에 관한 지침"과 "사모보스 토토 등록 및 등록에 관한 질문에 대한 답변(1-13)"에 따라 기본적으로 심사 통과에는 문제가 없습니다.네 번째 단계 - 규정 준수 및 수정 단계: 14차 중국부터 2018년까지의 새로운 등록 지침에 대한 답변2017년 말, 큰 사건으로 인해 상황이 크게 바뀌었습니다. 협회에서는 "사모보스 토토 등록 및 등록에 관한 질의응답(14)"을 발행하여 부담을 가중시켰습니다. 이러한 유형의 업무를 수행하는 로펌과 변호사들은 업무 비용 기준을 높이는 한편, 협회와 로펌의 관리자에 대한 심사 기준도 더욱 엄격해졌습니다. 협회는 자금, 장소, 사업 범위, 시스템 등과 같은 몇 가지 기본 지표에 초점을 맞추기 시작했으며 직원의 경험, 역량, 임원 아르바이트 및 관리자의 사업 개발 계획.시간은 2018년으로 흘러갑니다. 올해는 사모보스 토토 투자 분야 '컴플라이언스'의 원년이라고 할 수 있다.다섯 번째 단계 - 강력한 감독 이후 시대: 2018년 말 새 버전의 등록 지침 이후2018년 일련의 심각한 규정 준수 공격 이후 작성자의 비즈니스에 대한 분명한 느낌은 피드백이 점점 더 상세해지고, 요구 사항이 점점 더 명확해지고, 검토를 통과하는 것이 점점 더 어려워지고 있다는 것입니다. , 관리자의 소프트 파워가 점점 더 중요해지고 있습니다. 그 결과, 등록 관리자 수의 증가세가 크게 둔화되고, 비준수 및 비접촉 등록 관리자가 다수 제거되었으며, 쉘 자원을 재판매하는 현상이 크게 억제되었습니다.
협회의 규제 변경과 관련하여 무시할 수 없는 세 가지 중요한 시스템이 있습니다.자산관리사업 종합관리플랫폼시스템(앰버스시스템), 정보공개 백업시스템, 직원관리시스템。기존 앰버 시스템은 2016년 9월 6일에 온라인 운영의 첫 번째 단계를 시작했습니다. 이전에는 사모보스 토토 운용사의 등록 및 신고를 위한 플랫폼을 사모보스 토토 등록 및 신고 시스템이라고 불렀으며, 이를 우리는 구시스템이라고 부릅니다.2017년 4월 5일부터 등록된 모든 사모보스 토토 운용사는 "실무자 관리 플랫폼"을 사용하여 사모보스 토토 실무자를 위한 기본 정보, 자격, 경험, 성실 기록, 투자 실적 및 후속 교육을 제공할 수 있습니다. 본격적인 경영을 달성하기 위한 기타 정보를 제공합니다. 이 실무자 관리 플랫폼은 신청+심사라는 두 가지 운영 방식을 채택하고 있으며, 한쪽은 개인이고 다른 쪽은 대표 기관의 자격 관리자입니다."사모보스 토토 정보 공개 관리 조치" 제5조에 따르면, "사모 보스 토토 운용자는 다음 규정에 따라 중국 자산 관리 협회가 지정한 사모 보스 토토 정보 공개 백업 플랫폼을 통해 정보를 제출해야 합니다. 이에 협회는 2016년 6월 사모보스 토토 정보공시 백업시스템을 3월 1일 시범운영에 들어갔다. 그러나 이번 정보공개 백업 시범운영은 중국자산관리협회에 등록된 사모증권투자보스 토토를 대상으로 한다. 현재 사모보스 토토, 벤처캐피털 보스 토토, 기타 사모보스 토토에는 정보공개 백업 기능이 제공되지 않는다.간단히 정리하면 앰버스 시스템은 운용사 등록, 보스 토토 상품 등록 및 정보 업데이트, 운용사 연간 업데이트, 연간 재무 보고서 제출, 주요 사항 변경 등을 담당합니다. 직원 시스템은 인사 등록, 정보 업데이트, 사직 신청 등을 담당합니다.국내 사모보스 토토 산업의 시작과 발전을 되돌아보고, 협회 창립 이후 협회의 규제 초점과 스타일의 변화와 정보화 구축을 위한 다양한 노력을 충분히 이해하면 다음과 같습니다. 중국보스 토토관리협회는 사모보스 토토 산업에서 중요한 역할을 해왔다고 말했다. 업계는 뿌리 바로잡기, 혼란 해소, 컴플라이언스 감독 강화 등에서 큰 성과를 거두었다. 업계 전체의 표준화와 효율성이 크게 향상됐다. , 인력의 질은 지속적으로 향상되고 있습니다.相앞으로 사모보스 토토 운용사 업무의 정보화 편의성과 관리 효율성은 지속적으로 향상될 것입니다.
이 기사의 저자: Shenhao Law Firm 상하이 사무소의 Zhang Jie 변호사.
